很少有商品像電一樣，始終呈現(xiàn)只增不減的需求趨勢(shì)。根據(jù)預(yù)測(cè)，到2050年全球?qū)崿F(xiàn)凈零排放之時(shí)，全世界的發(fā)電量將會(huì)達(dá)到50萬(wàn)億千瓦時(shí)。按照目前可再生能源的出力占比計(jì)算，路徑最短、轉(zhuǎn)換效率最高、利用最方便的太陽(yáng)能光伏發(fā)電，毋庸置疑將成為“第一主角”。

根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年我國(guó)光伏發(fā)電新增并網(wǎng)容量87.41GW，其中集中式光伏電站新增36.29GW、分布式光伏電站51.11GW。近期發(fā)展迅猛的戶用光伏新增25.25GW，同比增長(zhǎng)17.3%，成為可再生能源發(fā)展不可忽視的動(dòng)力源。

戶用光伏為何被如此看好？這個(gè)熱門賽道是否值得長(zhǎng)線布局？從市場(chǎng)需求、收益情況、頭部企業(yè)表現(xiàn)中，我們得以略窺一二，簡(jiǎn)要地對(duì)行業(yè)發(fā)展的底層邏輯進(jìn)行解讀。

碳中和打開(kāi)戶用光伏需求天花板

我國(guó)幅員遼闊，人口眾多，屋頂資源豐富，光照情況較好，為戶用光伏發(fā)展提供了良好的資源稟賦。科爾尼保守預(yù)計(jì)，從2022年到2030年，中國(guó)戶用光伏將累計(jì)增加超過(guò)300GW。盡管農(nóng)村電網(wǎng)基礎(chǔ)薄弱、本地負(fù)荷相對(duì)較低、變壓器容量限制等問(wèn)題依舊存在，但隨著電網(wǎng)系統(tǒng)優(yōu)化、行業(yè)發(fā)展模式更新和地方能源發(fā)展格局升級(jí)，戶用光伏的屬性優(yōu)勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步得到發(fā)揮。

“頂層設(shè)計(jì)”的一路護(hù)航，也是戶用光伏躍升為可再生能源主角的重要因素之一。在“碳達(dá)峰碳中和”目標(biāo)推動(dòng)和構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的背景下，國(guó)家有關(guān)部委多次表態(tài)，要把促進(jìn)新能源發(fā)展擺在突出位置，其中不乏有“分布式光伏整縣推進(jìn)”“千鄉(xiāng)萬(wàn)村沐光行動(dòng)”等直接利好戶用光伏的政策出爐。

更具特色和針對(duì)性的地區(qū)性政策鼓勵(lì)，同樣促進(jìn)了戶用行業(yè)的發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月底，已有北京、浙江、江蘇等省（市）的二十多個(gè)地區(qū)提出了分布式光伏新增項(xiàng)目電價(jià)補(bǔ)貼、補(bǔ)助或獎(jiǎng)勵(lì)政策，部分地區(qū)還為戶用光伏項(xiàng)目設(shè)置了專項(xiàng)補(bǔ)貼，吸引更多社會(huì)資本進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，極大打開(kāi)戶用光伏發(fā)展空間。

此外，戶用光伏“屋頂銀行”的投資屬性逐漸顯現(xiàn)，市場(chǎng)認(rèn)知度和客戶認(rèn)同度得到全面提升。原本投資回報(bào)無(wú)法覆蓋度電成本的南方地區(qū),在技術(shù)進(jìn)步和完善商業(yè)模式的助推下，也開(kāi)始發(fā)力分布式光伏市場(chǎng)，陸續(xù)出臺(tái)靈活的政策支持光伏發(fā)展。2023年，部分南方省份分布式光伏裝機(jī)量增長(zhǎng)顯著，浙江、江蘇等地新增規(guī)模超5GW，廣東、安徽新增裝機(jī)則超3GW。

另外，不可忽視的一點(diǎn)是，根據(jù)歐美經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)居民用電價(jià)格還有相當(dāng)大的優(yōu)化空間，戶用光伏也在去年被討論盡快納入綠電、綠碳市場(chǎng)。開(kāi)辟多元化收益路徑，促進(jìn)用戶收益的持續(xù)提高，這也將是戶用光伏市場(chǎng)保持增長(zhǎng)的又一重要推動(dòng)力。