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2023年10月召開的中央金融工作會議指出,金融系統(tǒng)要著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。
“五篇大文章”的提出,擘畫了以金融高質(zhì)量發(fā)展助力國家重大戰(zhàn)略實施和強國建設的宏偉藍圖,也為金融機構在當前和今后一段時期服務金融強國建設和高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。
回歸業(yè)務層面,對所有銀行來說,如何探索綠色金融成了一道必答題。
近年來,平安銀行積極踐行“綠水青山就是金山銀山”理念,將綠色金融提升至戰(zhàn)略層面,不斷完善多元化綠色金融產(chǎn)品。從新能源汽車經(jīng)銷商貸款,到國企發(fā)行綠色跨境銀團貸款,在綠色金融的落地過程中,總能看到平安銀行的身影。
綠色金融業(yè)務的持續(xù)推進,有利于平安銀行ESG表現(xiàn)和評級的提升。而隨著ESG在投資決策中地位的不斷提升,也將帶動公司價值中樞的上移。
以產(chǎn)品創(chuàng)新為源,綠色金融之樹“茁壯成長”
綠色金融是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容,作為新興領域,綠色金融在落地過程中仍面臨很多挑戰(zhàn)。
一方面,綠色項目融資具有不確定性和復雜性,金融機構在綠色項目認定、風險評估標準、風險評估技術和風控措施等能力存在較大差異。另一方面,大部分綠色項目投資周期較長,傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品難以匹配,對金融機構的產(chǎn)品創(chuàng)新能力提出了極高的要求。
這是挑戰(zhàn),也是機會。而平安銀行恰恰就抓住了這樣的機會。
作為近兩年國內(nèi)增長最快的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),新能源汽車是“雙碳”戰(zhàn)略激發(fā)新動能的關鍵抓手。但在新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展過程中,也催生了巨大的融資需求。
以新能源汽車經(jīng)銷商為例,它們多為小微企業(yè),店鋪經(jīng)營成本較高,整體經(jīng)營抗風險能力較弱。按照傳統(tǒng)銀行思維,較難進行介入。
但平安銀行經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn),當前新能源汽車的銷售模式與傳統(tǒng)燃油車有很大不同。
新能源主機廠不再定期定量向經(jīng)銷商壓貨沖擊銷售業(yè)績,而是有序排產(chǎn),按訂單發(fā)貨,經(jīng)銷商庫存壓力大幅弱化。經(jīng)銷商雖然存在融資需求,但融資發(fā)生時點隨機化、融資周期明顯縮短、還款來源確定化。
了解到這一點后,平安銀行通過與核心企業(yè)進行科技對接,打通采購數(shù)據(jù),再通過平安汽融的公私聯(lián)動,深度了解經(jīng)銷商訂銷數(shù)據(jù),并對經(jīng)銷商建立企業(yè)評價模型,一舉解決經(jīng)銷商融資難融資貴的問題。
像這樣的創(chuàng)新案例,在平安銀行探索綠色金融的過程中不止一例。
比如,平安銀行幫助山東某集團有限公司發(fā)行了4.84億美元可持續(xù)發(fā)展關聯(lián)(ESG)境外銀團貸款。該筆銀團不僅是平安銀行首筆ESG掛鉤跨境銀團貸款,也是該集團在境外發(fā)行規(guī)模最大的銀團貸款。
在一個個創(chuàng)新綠色金融融資案例的驅(qū)動下,平安銀行的綠色金融業(yè)務也迎來了可喜的增長。截止2024年6月末,平安銀行綠色貸款余額1585.89億元,較上年末增長13.6%。
頂層設計賦能,主動適應綠色金融發(fā)展變化
回過頭來看,平安銀行在綠色金融的創(chuàng)新能力并不是憑空產(chǎn)生的。這很大程度上要歸功于,其從組織架構再到產(chǎn)品層面的體系化建設。
從頂層設計看,平安銀行將綠色金融提升至全行戰(zhàn)略層面,也是其支持實體經(jīng)濟的重要著力點和主要資產(chǎn)投放渠道之一。
在戰(zhàn)略層面上,平安銀行深刻領會“綠水青山就是金山銀山”理念,全面貫徹落實國家“雙碳”戰(zhàn)略,將綠色金融提升至戰(zhàn)略高度。
在管理體系層面,平安銀行奉行“人人有責”,形成由董事會負責、行長及管理層統(tǒng)籌領導、專門部門牽頭協(xié)調(diào)、各部門全力支持、各分支行落地推進、全行員工參與的綠色金融管理體系。
不僅如此,平安銀行還將綠色金融的理念融入產(chǎn)品創(chuàng)新中。
目前,平安銀行已打造出多層次綠色金融產(chǎn)品體系,提供多元化的綠色綜合金融服務。比如,平安銀行先后推出可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、碳減排質(zhì)押融資貸款等創(chuàng)新產(chǎn)品,打造了國內(nèi)銀行業(yè)首個覆蓋借記卡和信用卡雙卡的碳賬戶平臺“低碳家園”。
從戰(zhàn)略到組織,再到產(chǎn)品的迭代,讓平安銀行能夠更從容地抓綠色金融的業(yè)務機會。
例如,國內(nèi)某大型數(shù)字支付與數(shù)字金融服務企業(yè),此前與某國外金融機構落地了可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款,這激發(fā)了其尋求更多合作伙伴、共同實行可持續(xù)發(fā)展的想法。
當平安銀行了解到這一需求后,決定與其并肩同行,并為其設計了可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款,巧妙地將利率調(diào)整方式掛鉤企業(yè)辦公節(jié)能目標,從而形成對客戶的認可與激勵,累計為企業(yè)提供15億元信貸支持。
總的來說,平安銀行綠色金融的成功,不僅來自于其長期對綠色金融的深刻理解,也源于其貫徹落實國家“雙碳”戰(zhàn)略的決心。
綠色金融,或成平安銀行市值“放大器”
今年5月,監(jiān)管部門發(fā)布《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》中指出,綠色金融工作的主要目標是“綠色金融標準和評價體系更加完善,對綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟的金融支持不斷加強,綠色保險覆蓋面進一步擴大,銀行保險機構環(huán)境、社會和治理(ESG)表現(xiàn)持續(xù)提升”。
綠色金融的發(fā)展,將進一步帶動金融機構ESG表現(xiàn)的提升。
如今,這樣的積極影響正在顯現(xiàn)。近年來,平安銀行的ESG評級正在穩(wěn)步提升。國際權威指數(shù)機構——摩根士丹利資本國際公司(MSCI)和標普(S&P)等最新評級結果顯示,平安銀行2023年各項ESG評級結果均有提升。
平安銀行MSCI ESG評級穩(wěn)定保持BBB級,加權得分提升0.3分,在金融服務環(huán)境影響、普惠金融、公司治理三個議題高于行業(yè)平均水平。
最新標普全球企業(yè)可持續(xù)發(fā)展評估(S&P Global Corporate Sustainability Assessment)評分顯示,平安銀行2023年得分顯著上升,在公司治理、風險管理、商業(yè)道德、碳排放、脫碳戰(zhàn)略、人才吸引與發(fā)展、客戶關系管理、信息安全與隱私保護等重要分項提升明顯。
MSCI ESG與標普CSA評級結果,不僅充分體現(xiàn)了平安銀行近年來在綠色金融等ESG領域的成果,進一步彰顯出國際權威機構對平安銀行可持續(xù)發(fā)展管理績效的高度認可。
更重要的是,隨著ESG在機構投資決策中的權重提升,平安銀行在ESG評級提升也有望為其帶來更多資金的認可。
彭博發(fā)布的ESG數(shù)據(jù)中國市場調(diào)研報告顯示,在多種因素驅(qū)動下,中國企業(yè)和金融機構正在逐步將ESG納入其投資決策,并期待數(shù)據(jù)質(zhì)量和廣度進一步提升。
截至目前,中金公司、中信證券、銀河證券等超過20家券商已建立ESG研究機構和評級體系。公募基金方面,興證全球基金、創(chuàng)金合信基金、博時基金等基金公司也先后宣布,建立ESG投研體系、加速發(fā)布ESG主題基金。
時至今日,中國ESG主題基金規(guī)模已經(jīng)超過5000億元。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù),截至2024年6月末,國內(nèi)ESG主題基金存續(xù)545只,泛ESG主題基金318只,總規(guī)模5166億元。
ESG投資相關的投資方向也逐步受到投資者青睞。從指數(shù)表現(xiàn)看,截至8月22日,中證ESG120策略指數(shù)近1年的年化回報優(yōu)于滬深300指數(shù),MSCI中國ESG領導者10/40指數(shù)成立以來的漲幅超越MSCI中國指數(shù)。從產(chǎn)品表現(xiàn)看,華泰紫金碳中和A近一年漲幅約為7%,中航瑞華ESG一年定開A近一年漲幅超6%。
投資人熱衷ESG資產(chǎn)的邏輯在于,企業(yè)在ESG方面的優(yōu)異表現(xiàn),雖然短期內(nèi)未必會轉(zhuǎn)化成業(yè)績爆炸性成長,但從中長期來看,持續(xù)的ESG良好表現(xiàn)和評級提升,意味著企業(yè)的穩(wěn)定性與股價穩(wěn)步上行。
于平安銀行而言,ESG評級提升驅(qū)動價值回歸的邏輯正在顯現(xiàn)。今年以來,平安銀行的股價大幅跑贏大盤。截至9月24日,平安銀行今年股價漲幅約20%。
券商也紛紛發(fā)布研報,給予平安銀行積極評級。比如,東興證券認為,公司分紅率顯著提升,增強了公司高股息率的優(yōu)勢,給予買入評級。
平安銀行的綠色金融戰(zhàn)略有序推進,惠及企業(yè)客戶的同時,也有助于其自身的可持續(xù)發(fā)展,獲得國內(nèi)國際投資者的認可。隨著深化轉(zhuǎn)型舉措的落地,改革紅利的釋放,其價值中樞有望平穩(wěn)上移,實現(xiàn)市場期待。
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